2020年2月7日 星期五

買股機會來了嗎? 台股防疫大作戰 自救撿便宜


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本期焦點 買股機會來了嗎? 台股防疫大作戰 自救撿便宜
特別報導 法人逆勢加碼股 不怕利空來襲 蓄勢待發!
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買股機會來了嗎? 台股防疫大作戰 自救撿便宜
【作者/林明謙】
在台股新春開紅盤當天就暴跌近700點,開紅盤後3個交易日就大跌了將近1000點,說不害怕那是騙人的,每一次的天災我們都無法預知災情會有多大,只能相信「生命會找到出路」,人類多少年來就是這樣子走過每次的天災、人禍,這次應該不是例外!只是需要時間!

新春開紅盤3天

台股目前最大跌幅8%

從春節過年前1月20日的12118點到2月3日的最低點11138點,短短的3個交易日之內,台股總共下跌了980點、跌幅高達8%;而SARS和平醫院封院之後,從4月23日的4564點開始起跌,也是在短短的3個交易日之內跌到了4044點,跌幅超過11%,要比目前的武漢肺炎3天內跌幅來得大。

當然,在春節這段期間美股已經開始反應了,從1月21日的29196點開始,跌到1月31日的最低點28169點,跌幅差不多3.5%。

同期間的NASDAQ指數在重量級財報多相當不錯下,約僅下跌3.1%,影響比較小;而中國在新春2月3日一開盤當天,上海A股就大跌了近8%,合計開紅盤後2個交易日的最大跌幅近10%,而深圳A股2個交易的最大跌幅則高達13%,果然還是離疫情愈近的地方,股市下跌的幅度比較大。

當然,悲觀的人可以認為,以感染的層面來看,武漢肺炎要比SARS大得多,以2月5日最新的消息指數,全球已經近2.5萬人確診感染、490多人死亡,就確診人數來看,要比當年的SARS確診人數8000多人來得高,再加上目前最大跌幅只有8%,SARS可是有11%,加上指數也來過12000點,漲太多了,目前位置還是太高,因此認為還會再跌。

不過,樂觀的人可以認為當時是空頭市場,一有利空會跌得比較多,現在是多頭市場,跌幅不一定會那麼大。但筆者認為,只要指數不再跌破低點,基本上是有相當機會止穩的,這個機率目前來看應該有3∼5成,除非疫情再出人意料,再度戲劇性的擴大,以致指數跌破11138點,自然就容易再陷入另一段下跌了。

採取穩健操作法

每2個星期觀察一次

以當年SARS疫情來看,當時台股恐慌的最高點是在4月24日和平醫院封院當天來看,至5月下旬台股開始從底部起漲,時間約經過3∼4個星期。

如果這個經驗是可以複製的話,假設這次疫情的台股最低點是在2月3日的11138點出現,那麼台股有機會在2月下旬走出武漢肺炎的陰霾,當然這還得基於病情未再繼續擴大的前提之下。

因此,比較穩健的作法筆者會建議用「2個星期操作法」來操作,簡單說如果觀察2個星期後,台股指數沒有跌破底低點後,可以稍微的加碼一下;而如果再2個星期指數上揚或平穩整理,則可再繼續加碼,如此可重覆3∼4次。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2020/2/7 No.1183】想了解更多,詳洽02-27660800

 
 
法人逆勢加碼股 不怕利空來襲 蓄勢待發!
【作者/陳威良】
原本大家樂觀期待第1季行情可望續強並挑戰新高,沒想到新型冠狀病毒肺炎(武漢肺炎)疫情迅速蔓延,讓1月30日台股的新春開紅盤日創下史上最大跌點。全民嚴陣以待啟動防疫作戰,而股市亦因人心惶惶而動盪修正。

法人買超股潛力大

回顧歷史上因為疫情衝擊經濟與股市最嚴重的一次,很多人腦海中應該會先浮現SARS(嚴重急性呼吸道症候群)的驚恐印象。當年SARS在2002年11月發現確診首例,隨後於2003年2月至6月進入疫情高峰期,統計那段時期,兩岸三地股市皆呈現先跌後漲的走勢,雖然期間最大跌幅平均約達1成左右,但在WHO(世界衛生組織)將港、中、台陸續自疫區除名前,股市已提早在4月就落底,而疫情結束後的半年,台股甚至拉出超過2成漲幅的報復性上漲。

因此,當下雖然因為利空氛圍使得台股跌破半年線,不過這應視為去年大漲後的獲利賣壓正常宣洩,其實緩漲急跌本就是多頭市場特色,高檔不怕利空洗盤,真正可怕的是利多出盡漲不動。所以面臨本波回檔考驗,先別慌張亂殺,只要先讓持股比重降低至5成以下,保留一半日後可危機入市的銀彈,另外則是積極將手中持股汰弱換強,至於換股方向建議參考3大法人進出,以法人籌碼為靠山。

觀察外資、投信以及自營商近期的操作,雖然是各擁山頭,3大法人之間有交集的個股並不多,不過可發現法人原本在封關前所看好壓寶的個股,與開紅盤後持續加碼的標的,基本上有很高的延續性,也就是說,即使爆發武漢肺炎,但法人並未因此明顯改變布局方向,顯見個股基本面仍是法人決定買進的主要依據。

在外資方面,新春開紅盤後連續大賣台股,導致權值股紛紛重挫倒地,而買超的標的則多數集中在避險型ETF,例如債券ETF、VIX……等,顯示外資短線操作趨向保守。而扣除避險相關的ETF後,外資還能「真情不移」買超的個股,就非常值得留意其潛力,而且可以發現外資今年鎖定轉機性的產業與個股。

友達不破年線低接

外資買超最多的是面板大廠友達(2409),去年電視面板價格崩跌後,韓國面板廠開始大動作減產,先是三星在去年第3季關閉了1座8.5代廠,LGD則是在去年第4季縮減8.5代廠投片量,由於產能大幅減少,讓電視面板價格在去年第4季止跌。而今年LGD將再關閉韓國境內8.5代廠、7.5代廠,三星也傳出有意再關閉1座7代廠。

由於韓廠的電視面板產能減少,再加上新機拉貨需求啟動,1月份電視面板價格已全面調漲1美元∼3美元。而武漢肺炎疫情持續擴散,企業被迫延後開工,京東方、華星光電、天馬微電子等面板廠皆在武漢設有工廠,2月份中國境內面板工廠稼動率恐受疫情影響而下滑10%∼15%。友達即使上半年尚難由虧轉盈,但虧損情況預估可大幅改善,轉機性驅動股價向上突破年線,近期回測不破可逢低承接。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2020/2/7 No.1183】想了解更多,詳洽02-27660800

 
 
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